Главная > Маржинальное кредитование > Правила маржинального кредитования
Правила маржинального кредитования
Все Клиенты, желающие совершать сделки с превышением объема собственных средств (сделок "с плечом"), согласно Приказу ФСФР от 27 октября 2005 г. № 05-53/пз-н подразделяются на две категории
Клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР)
Клиенты, не относящиеся к категории КПУР
Для этих двух категорий клиентов устанавливаются различные уровни маржи при проведении маржинальных (или необеспеченных ) сделок Таким образом для клиентов, относящихся к категории КПУР при открытии маржинальной позиции устанавливается плечо 1:3, для остальных клиентов 1:1
| | Для клиентов, отнесенных Банком к категории КПУР | Для клиентов, не отнесенных Банком к категории КПУР | Пояснения |
| Ограничительный уровень маржи* | 25% | 50% | Клиент не может подавать поручения, приводящих к снижению маржи ниже указанных значений. Открытие новых маржинальных позиций может производиться только до ограничительного уровня маржи и при уровне маржи выше ограничительного. |
| Уровень маржи переноса* | 18% | не установлен | По состоянию на 18ч. 30 минут уровень маржи клиента должен иметь значение не менее указанного уровня. В противном случае дилер Банка производит принудительное закрытие части позиции клиента в объеме, необходимом для приведения маржи клиента к уровню маржи переноса |
| Уровень маржи для направления требования | 20% | 35% | При достижении маржи клиента указанного уровня Банк информирует клиента о высоком риске принудительного закрытия части позиции. Клиент при получении такого сообщения имеет возможность (НО НЕ ОБЯЗАННОСТЬ!) заблаговременно довнести дополнительные средства на счет. При достижении этого уровня Банк НЕ ПРЕДПРИНИМАЕТ никаких действий по принудительному закрытию части позиций клиента. |
| Скидка | 15% | 25% | При достижении маржи клиента этого уровня дилерами Банка производится принудительное закрытие части позиций в объеме, необходимом для достижения маржой клиента уровня МАРЖИ ДЛЯ НАПРАВЛЕНИЯ ТРЕБОВАНИЯ (т.е. принудительное закрытие производится до уровня маржи для направления требования) |
* Правила расчета маржи содержатся в Приложение №11 к Регламенту
Для отнесения к категории КПУР клиент должен подать в Банк заявление в произвольной форме и соответствовать следующим критериям:
до момента отнесения Банком Клиента к категории КПУР Клиент должен пользоваться брокерскими услугами на рынке ценных бумаг в течение не менее 6 месяцев, непосредственно предшествующих дате принятия Банком решения об отнесении Клиента к категории КПУР.
Пояснения:
в случае, если клиент пользуется брокерским обслуживанием ВТБ 24 в течение указанного срока - никаких подтверждений не требуется. В противном случае необходимо предоставить в клиентский отдел Банка копию договора о брокерском обслуживании с другим брокером (нотариальное заверение не требуется) и копию отчета о сделках, заключенных более 6 месяцев назад по отношению к дате заключения договорных отношений с ВТБ 24 (присоединение к Регламенту). Достаточно одного отчета, нотариальное заверение не требуется.
в течение 3 месяцев, непосредственно предшествующих дате принятия Банком решения об отнесении Клиента к категории КПУР, этим клиентом совершались маржинальные или необеспеченные сделки (т.е. сделки с превышением объема собственных средств)
Пояснения:
в случае, если клиент пользуется брокерским обслуживанием ВТБ 24 в течение указанного срока и при этом совершал маржинальные сделки - никаких подтверждений не требуется. В противном случае достаточно представить копию отчета о проведении маржинальных/необеспеченных сделок через другого брокера, или в течение любого времени после заключения договорных отношений с ВТБ 24 совершить 2 операции с превышением собственных средств с плечом 1:1, после чего Банк имеет право присвоить статус КПУР при удовлетворении прочих условий.
Сумма денежных средств клиента и рыночная стоимость ценных бумаг клиента, соответствующих критериям ликвидности ценных бумаг, установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, должна быть не менее 600 000 рублей.
Пояснения: Для определения суммы денежных средств клиента в целях отнесения к категории КПУР и рыночной стоимости ценных бумаг клиента учитываются все находящиеся в портфеле клиента ценные бумаги, соответствующие критериям ликвидности ценных бумаг, установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Список... »
Обращаем внимание на то, что брокер не обязан включать в свои собственные списки ценных бумаг, признаваемых ликвидными, все ценные бумаги, удовлетворяющие критериям ликвидности установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Таким образом список бумаг, принимаемых Банком в обеспечение при открытии клиентами длинных и коротких позиций - меньше, чем разрешено ФСФР.
Список ценных бумаг, удовлетворяющих критериям ФСФР шире, чем список достаточно ликвидных бумаг, устанавливаемый Банком, однако ФСФР обязала Биржи ежеквартально пересматривать списки, и, в случае, если бумага перестанет признаваться ликвидной, все брокера в течение 15 рабочих дней после начала нового квартала будут обязаны закрыть маржинальные позиции клиентов по данной бумаге. Банк определил собственный список "достаточно ликвидных" бумаг исходя из наименьшей вероятности выпадения бумаг из списка в новом квартале.
Обращаем внимание также на то, что брокер не имеет право совершать операцию с превышением собственных средств клиента по продаже ценных бумаг по цене на 3% ниже цены закрытия предыдущей торговой сессии.
Ознакомьтесь с иными особенностями маржинального кредитования.
Внимание:
Клиент, уже отнесенный к категории КПУР не может быть быть исключен из этой категории в случае, если сумма собственных средств клиента, ранее отнесенного к категории КПУР, опускается ниже 600 000 рублей. В отношении него продолжают действовать уровни маржи, предусмотренные для клиентов, отнесенных Банком к категории КПУР за исключением ограничительного уровня маржи, который устанавливается на уровне 50%
| 
